گروه پتروشیمی تابان فردا در مراسم معارفه پیش از عرضه اولیه، بهعنوان یکی از بزرگترین شرکتهایی که قرار است وارد بازار سرمایه کشور شود، معرفی شد؛ شرکتی که بر اساس اعلام مدیران، با خالص ارزش دارایی حدود ۹۶۵ همت و ارزشگذاری مبتنی بر ۵۰ درصد NAV حدود ۴۸۰ همت، میتواند جایگاه قابلتوجهی در نقشه بازار سرمایه ایران به دست آورد.
در ابتدای این مراسم، مدیران گروه سرمایهگذاری اهداف با اشاره به ابعاد این رویداد، عرضه تابان فردا را فراتر از یک عرضه اولیه معمولی دانستند و تأکید کردند ورود این مجموعه به بازار سرمایه میتواند علاوه بر افزایش عمق و شفافیت بازار، ترکیب صنایع و وزن شرکتهای بزرگ در بازار را نیز تحت تأثیر قرار دهد.
ارزشگذاری ۹۶۵ همتی تابان فردا
یکی از مهمترین محورهای مطرحشده در این مراسم، ابعاد مالی و ارزشگذاری گروه پتروشیمی تابان فردا بود.
بر اساس توضیحات ارائهشده، خالص ارزش داراییهای تابان فردا در زمان ارزشگذاری حدود ۹۶۵ همت برآورد شده است. همچنین با در نظر گرفتن تخفیف ۵۰ درصدی نسبت به NAV، ارزش شرکت حدود ۴۸۰ همت محاسبه شده است.
بر اساس این ارزش، تابان فردا پس از برخی شرکتهای بزرگ بازار، در جمع شرکتهای با بالاترین ارزش بازار قرار خواهد گرفت و ورود آن میتواند رتبهبندی صنایع و شرکتهای بزرگ بازار سرمایه را نیز تغییر دهد.
صنعت شیمیایی در مسیر صدرنشینی بازار
یکی از آثار مهم عرضه تابان فردا، تغییر وزن صنایع در بازار سرمایه عنوان شد.
بر اساس توضیحات ارائهشده، با ورود این شرکت، صنعت شیمیایی میتواند از نظر ارزش بازار به جایگاه نخست صنایع بورسی و بازار سرمایه برسد و از صنعت فلزات اساسی پیشی بگیرد.
همچنین برآورد شده است که تابان فردا پس از عرضه، سهمی در حدود ۲ تا ۳ درصد از ارزش بازار سرمایه به خود اختصاص دهد.
این موضوع نشان میدهد عرضه تابان فردا صرفاً به ورود یک نماد جدید محدود نیست و میتواند در ترکیب کلی بازار سرمایه نیز اثرگذار باشد.
پرتفوی گسترده؛ از پتروشیمی تا پالایش و حملونقل
تابان فردا یک شرکت تکمحصولی نیست و پرتفوی آن بخشهای متنوعی از صنعت انرژی کشور را دربرمیگیرد.
در این مجموعه، سرمایهگذاری و سهامداری در شرکتهای مختلف حوزه پتروشیمی، پالایش، قیر، روانکار، خدمات فنی و حملونقل انرژی دیده میشود.
از جمله داراییها و سرمایهگذاریهای مهم مطرحشده در مراسم میتوان به پتروپالایش کنگان، پالایش نفت اصفهان، پالایش نفت تهران، پالایش نفت جی، نفت سپاهان و شرکت ملی نفتکش ایران اشاره کرد.
به گفته مدیران، تابان فردا در برخی شرکتهای پتروشیمی نیز دارای کرسیهای مدیریتی است و این تنوع باعث میشود عملکرد آن به یک محصول یا یک بازار خاص وابسته نباشد.
سهم قابلتوجه در تولید محصولات انرژی
در این مراسم همچنین به سهم تابان فردا در تولید برخی محصولات اشاره شد.
بر اساس اطلاعات ارائهشده، شرکتهای زیرمجموعه این گروه در حوزههایی همچون روانکارها، قیر و محصولات پتروشیمی حضور قابلتوجهی دارند.
برای نمونه، پالایش نفت جی حدود ۲۰ درصد از تولید قیر کشور را در اختیار دارد و شرکت نفت سپاهان نیز سهم قابلتوجهی از بازار روانکارها را پوشش میدهد.
این تنوع محصول و فعالیت، یکی از ویژگیهایی است که از نگاه مدیران میتواند ریسک تمرکز در پرتفوی تابان فردا را کاهش دهد.
۵۷ میلیون تن ظرفیت تولید در پروژههای آینده
یکی دیگر از بخشهای مهم ارائه، به پروژههای توسعهای تابان فردا اختصاص داشت.
بر اساس اعلام مدیران، پروژههای در دست اجرای این گروه مجموعاً حدود ۵۷ میلیون تن ظرفیت ایجاد خواهند کرد و سرمایهگذاری اولیه انجامشده برای این پروژهها حدود ۷ میلیارد دلار عنوان شد.
همچنین حدود ۱.۵ میلیارد دلار منابع مالی دیگر برای اجرای طرحهای توسعهای مورد نیاز است.
بر اساس برنامه اعلامشده، بخش قابلتوجهی از این پروژهها قرار است از سال ۱۴۰۶ وارد مرحله بهرهبرداری شوند و با آغاز تولید، ظرفیت جدیدی برای ایجاد درآمد و جریان نقدی در گروه شکل خواهد گرفت.
جهش سودآوری؛ از ۲۵ همت تا ۳۲۱ همت
یکی از مهمترین اعداد مطرحشده در مراسم معارفه، چشمانداز رشد سودآوری تابان فردا بود.
بر اساس توضیحات ارائهشده، سود خالص شرکت در مقطع فعلی حدود ۲۵ همت عنوان شد و برای سال ۱۴۰۶ نیز رقم حدود ۴۲ همت مطرح شد.
در ادامه، پیشبینی محافظهکارانهای از سودآوری سالهای آینده ارائه شد که بر اساس آن، سود خالص تابان فردا در سال ۱۴۰۹ حدود ۳۲۱ همت برآورد شده است.
در صورت تحقق این پیشبینی، سود خالص شرکت نسبت به رقم فعلی رشد قابلتوجهی خواهد داشت؛ رشدی که عمدتاً از محل بهرهبرداری از پروژههای جدید، افزایش تولید و تقویت سهم تابان فردا از سود شرکتهای زیرمجموعه و سرمایهپذیر انتظار میرود.
۳۸ همت اندوخته در کنار سرمایه ۳۰ همتی
در بخش دیگری از مراسم، ساختار سرمایه تابان فردا مورد توجه قرار گرفت.
بر اساس اطلاعات ارائهشده، سرمایه ثبتشده شرکت حدود ۳۰ همت و اندوخته سرمایهای آن حدود ۳۸ همت است
مدیران اعلام کردند احتمال افزایش سرمایه از محل این اندوخته پس از عرضه اولیه وجود دارد؛ موضوعی که میتواند پشتوانهای برای توسعه فعالیتها و پروژههای آینده شرکت باشد.
تابان فردا؛ شفافیت بیشتر برای شرکتهای زیرمجموعه
از نگاه مدیران گروه اهداف، یکی از مهمترین پیامدهای ورود تابان فردا به بازار سرمایه، افزایش شفافیت در بخشهایی از زنجیره انرژی کشور است.
با پذیرش شرکت در بورس، اطلاعات مالی و عملکردی آن در چارچوب مقررات بازار سرمایه در دسترس سهامداران و فعالان اقتصادی قرار خواهد گرفت.
همچنین اعلام شد که برخی شرکتهای زیرمجموعه تابان فردا از جمله پتروپالایش کنگان، پتروشیمی نخل آسماری و فراسکو عسلویه نیز درخواست پذیرش خود در بورس تهران را ارائه کردهاند.
این موضوع میتواند زمینهساز ورود تدریجی بخشی از داراییهای تابان فردا به بازار سرمایه و افزایش شفافیت پرتفوی این گروه شود.
حمایت از سهامداران و وعده بیمه ۴۰ درصدی
یکی از نکات قابل توجه مطرحشده در مراسم، اعلام برنامهای برای حمایت از سهامداران عرضه اولیه بود.
مدیران گروه سرمایهگذاری اهداف اعلام کردند برای عرضه تابان فردا، بیمه سهام ۴۰ درصدی برای مشارکتکنندگان در عرضه اولیه در نظر گرفته شده است.
همچنین با اشاره به تجربه گروه اهداف در مدیریت شرکتهای سرمایهگذاری، بر تلاش برای ارتقای شفافیت، سرعت افشای اطلاعات و پرداخت منظم سود سهامداران تأکید شد.
عرضهای که نقشه بازار سرمایه را تغییر میدهد
عرضهای که نقشه بازار سرمایه را تغییر میدهد
مقیاس داراییها، گستردگی پرتفوی، پروژههای توسعهای، حضور در بخشهای مختلف زنجیره انرژی و چشمانداز افزایش سودآوری، از جمله عواملی هستند که میتوانند این عرضه را به یکی از رویدادهای مهم بازار سرمایه تبدیل کنند.
ورود تابان فردا از یک سو میتواند عمق، تنوع و شفافیت بازار سرمایه را افزایش دهد و از سوی دیگر، با افزایش وزن صنعت شیمیایی، ترکیب صنایع بزرگ بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
اکنون نگاه فعالان بازار سرمایه به ادامه فرآیند پذیرش و عرضه اولیه تابان فردا و نحوه کشف قیمت این شرکت دوخته شده است؛ شرکتی که مدیران آن امیدوارند با اجرای پروژههای توسعهای و افزایش جریانهای نقدی، فصل تازهای از رشد و ارزشآفرینی را در بازار سرمایه آغاز کند.